互联网金融将终止“野蛮生长”？

    8月1日，由央行牵头，央行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办等七部委组成的调研小组先后赶赴上海和杭州，到平安陆金所和阿里巴巴进行实地考察，他们针对的，是此时如同沪、杭两地的天气一般火热的互联网金融。

    “余额宝”一月内百亿元销售额引发了互联网企业进军金融业的极大热情，同时也给传统金融业展现一块市场的新绿洲。赚钱的机会谁不想要？况且还是在市场管制比较宽松、进入门槛较低的情况下。近来，不管是互联网业还是金融业，各种“宝”如雨后春笋，余额宝、民生电商、活期宝、收益宝、易付宝、陆金所、华强宝等纷纷粉墨登场，让人眼花缭乱。然而，国内的互联网金融行业尤其是网络借贷行业基本处在无门槛、无标准、无监管的“三无”状态，在此次调研中反映出的主要问题是：需要政府支持，给予创新空间，同时更亟待统一监管和统一规范。对此，调研小组明确表示，将在深入调研的基础上积极推进互联网金融的监管，使互联网金融的发展更健康。

    当互联网看上金融业——

    “如果银行不改变，我们就改变银行”

    随着社会财富的逐渐积累,日益壮大的社会资本亟须实现价值增值,而目前少得可怜的投资渠道限制了资本增值的途径。与此同时,大量中小企业却苦于融资困难或融资成本过高,无法扩展业务规模以创造更大的社会财富。在这种背景下,互联网金融借助大数据和移动互联的技术优势,为资金供求双方提供了低成本、高效率的金融服务。阿里巴巴集团执行主席马云说：“如果银行不改变，我们就改变银行。”自阿里巴巴“余额宝”6月中旬上线以来，短短一个月时间销售额已经突破100亿元，这犹如一枚照明弹，点亮了基金互联网销售的夜空，也在更大范围引爆了互联网金融产业的蓬勃发展。

    今年2月，保监会批准组建众安在线财产保险股份有限公司，该公司由中国平安、阿里巴巴、腾讯等公司发起，进行专业网络财产保险公司试点，给互联网平台、电子商务商家、网络购物消费者等提供服务，这项合作计划完全通过互联网进行销售和理赔，不设分支机构；7月初，上海东方证券资产管理有限公司所设立的“东证资管－阿里巴巴1号至10号专项资产管理计划”获证监会核准，有望在原有的小贷公司资金规模的基础上，注入流动性，支持服务小微经济；8月7日，金融垂直搜索平台“融360”CEO叶大清正式承认，获得来自红杉中国基金领投的3000万美元B轮融资。显然，随着利率市场化推进步伐的加快，互联网金融行业将成为风险投资的聚焦领域。

    此外，京东商城、苏宁易购等互联网企业也在供应链金融服务领域开始突破和拓展。苏宁易购透露，将于近期正式进入基金领域，开始涉足货币基金等投资理财产品。接下来，苏宁易购的易付宝将申请独立的域名，会变成一个支付业务平台。苏宁易购内容产品运营中心常务副总监闵涓清表示，易付宝的货币基金理财产品，不仅针对个人用户，还会针对商户，帮助商户投资理财。另外，苏宁有可能在线下门店设立“理财专柜”，线上、线下共同推广互联网金融产品。

    马云曾经表示，中国的金融行业特别是银行业服务了20%的客户，还有80%没有被服务的企业。把他们服务好，中国经济巨大的潜力就会被激发出来，我们必须用新的思想、新的技术去服务他们。这可能是中国未来金融行业发展的巨大前景所在。

    当金融业遭遇互联网——

    “招行最大的威胁来自马云，而非其他银行”

    阿里巴巴“余额宝”一出，谁与争锋？余额宝业务对天弘基金上半年总收入的贡献率达到了37%，成为天弘基金一举扭亏为盈并有较大盈利的关键因素。对此，银行业虽然表面上归于平静，但实际上却是如坐针毡。面对马云“如果银行不改变，我们就改变银行”的豪言壮语，银行也悄然与互联网金融打起了反击战。

    事实上,早在余额宝推出之前，招商银行前行长马蔚华就曾直言：“招行最大的威胁来自马云,而非其他银行。”7月2日，招商银行推出微信银行业务，在线智能客服能让客户更方便地享受服务,可以利用任何碎片时间在线咨询，客户去网点办理业务前,可以在微信上先咨询办理业务所需的材料,避免因为材料不齐而需要二次办理的情况。而就在“余额宝”满月、规模突破百亿元之时，广发银行联手易方达基金推出一项将余额理财和信用卡自动还款相结合的“信用理财”工具，借助该项新业务，广发银行的客户可以透支广发信用卡的钱去消费，同时用自己的钱去申购货币基金。无独有偶，交通银行在日前推出的一项名为“快溢通”的业务中，持卡人可以先用每月还信用卡账单的钱做理财投资，到期自动信用卡还款，最大限度地利用信用卡免息期。此外，工行也联手工银瑞信基金推出“工银货币基金信用卡”，连接消费、货币基金投资与还款业务。一款向中小微企业及个人提供完善的信息平台、服务平台、撮合平台、做市平台等综合性电商和金融服务的产品“民生电商”也已悄然上线。

    在央行近日发布的《第二季度货币政策执行报告》中，央行对互联网金融的存在给予了高度评价。央行认为，作为传统金融业与互联网结合的新兴领域，互联网金融具有透明度高、参与广泛、中间成本低、支付便捷、信用数据更为丰富和信息处理效率更高等优势。7月30日，中国银行业协会发布的《中国银行业发展报告（2012-2013）》认为，未来的商业银行主体形势可能将由实体机构演化为网络平台，通过整合、应用包括移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等关键技术，实现互联网式的支付结算、投融资业务、信用评估、风险管理等功能模板。建行在此前发布的一份报告中也坦言，余额宝的自由转换以及灵活性，是在与银行活期存款以及银行理财产品抢夺客户源，是在倒逼银行创新与改革。

    要宽松更要规范——

    “开始管了”本身就是一个积极的信号

    中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军指出，互联网金融目前发展势头良好，但其存在的诸多问题必须引起重视。比如一些公司以互联网金融的名义推销理财产品，其是否已按规定取得代销资质？在产品销售过程中，谁来保证个人金融信息的安全？有没有健全的机制来防范互联网公司的“道德风险”？ 如果没有任何监管，任凭互联网金融“野蛮生长”，只会带来更多的风险。事实上，即便是在中国已出现多年的互联网金融形式“网络信贷（P2P）”，仍然处在监管空白之中，仅去年一年，中国就已发生多起网络信贷公司“跑路”事件，许多投资人血本无归。

    种种迹象表明，监管部门对于互联网金融的态度正在明确。一些业内人士表示，去年监管部门还在了解这个行业在做什么、怎么做，今年在了解的基础上已经开始关心在做的过程中面临哪些问题、如何解决。而就在上月初，央行还在北京举行了网络信贷内部座谈会，全面摸底P2P行业。在多位互联网金融企业负责人看来，从最初的“静观其变”到现在的“联合摸底”，监管部门释放出的“开始关注”、“开始管了”，本身就是一个积极的信号。央行在一份报告中指出，作为一种新的金融模式，互联网金融业也给金融监管、金融消费者保护和宏观调控提出了新的要求。与传统金融业相比，互联网金融业的风险主要集中在消费者信息安全和风险管控等方面。

    事实上，尽管目前的宽松环境有利于创新，但被纳入监管就意味着行业发展的规范以及“名正言顺”，降低相关企业乃至从业人员的风险。从互联网金融目前的业务格局来看，P2P的发展无疑处于最为“灰色”的地带。鉴于P2P业务是过去传统金融领域未曾涉及也不可能涉及的，用业内人士的话来说，金融监管放松和创新到什么程度，大家都盯着P2P这块。监管机构如何通过政策和法律保证P2P网站仅仅作为中介存在，远离非法集资的红线，都有待观察。在纳入统一监管、统一规范之前，行业协会往往担负起推动互联网金融行业发展及自律规范的重任。例如由于缺乏监管主体而未被央行纳入征信系统，在上海市信息服务业行业协会的牵头下，上海成立了国内首个网络信贷服务企业联盟，并计划自建联盟内共享的预期信息平台，帮助业内机构识别贷款风险，防范借款人过度负债、降低坏账损失。