庄 帅 ：P2P网贷VS众筹模式

　　百读社长凭借自己的实践经验与对行业的理解，浅谈了P2P网贷与众筹模式的一些问题与风险规避，与大家一起分享！

　　这个话题应该从中国的两大“钱庄”说起，第一大是温州，因为钱没法释放，形成了炒房团，第二大是潮商。P2P最早出现是印度的一家公司，印度有很多农村，很穷，而现在看到的宝莱坞，微软的外包，属于好的地方，不好的地方是他们的农业很差，贫富差距很大。这时出现了一家公司，成立了一家小贷银行，根据上一年的收成贷款，没有银行那么严格，但却做得特别好，坏账率比银行低很多。于是，美国人将这个模复制到网上。

　　我开始研究拍拍贷时，发现P2P和这个案例是一样的，只是用了网络的方式。我本身是学电子技术的，当时胆子比较小，越研究越觉得水太深。我先从技术架构开始研究，包括它的信用体制，评价机制，借款，坏账率等。我在想中国的坏账率如何限制，那时候信用卡还没有普及，之后去研究这个平台的活跃度，发现很多人是借公司缺钱，以个人的名义去贷款，还没有演变成现在的你我贷，纯粹的C2C模式，就像淘宝。我觉着这个事情水太深自己做不了，于是我就卖我的百货去了，后来去东方家园卖家具建材，开始搞O2O。

　　我在10年就跟着李开复，李开复讲他的O2O，虚拟类，我讲我的O2O，实物类。虚拟类的O2O，餐饮，必须到线下消费，是服务型的O2O。实物类的O2O，家具品类是最有可能实现的，当时东方家园，红星美凯龙，居然之家，百安居四足鼎立，后来百安居开始关店，东方家园开始搞多元化扩张，资金链断裂，倒闭了。在这个过程中，百度注资了上海的齐家网，没给多少钱，但是给了很多流量。那时候我想做O2O的平台，发现钱不够，做平台还是要慎重。

　　其实在这之前百读社于11年7月份就成立了，我最早抢注了这个域名。最早，百读社是我的博客，我写了很多行业总结的文章，后来发现这些总结到现在都没有什么过失。我自己儿时有个梦想，是开个书吧，但我不能自己开啊，自己开不符合互联网的精神。那时有几个咖啡厅比较火，3W、车库、贝塔（在杭州）。那时候我的做法就是众筹，第一期发50万，自己出了5万，剩下45万是用微博征集，一个星期不到45万便齐了，之后一堆人跟着给钱，我就有点怕了，只是想试一下而已，没想到这么夸张。

　　我发现众筹有两个问题是需要去想的，一是法律意识，算上我当时24个股东，而法律要求是最多20个；二是个人融资不能超过20万，企业不超100万，不能有盈利承诺。在线下书吧第五个月时，盈亏平衡了，后来担心出事情，就与股东商量暂停了线下，继续坚守线上。

　　那时候的众筹就是这样的，当时没有什么概念，只是觉得好玩。其实互联网里很多东西就是好玩，于是很多草根出现了。这里有两点风险提示，一是尽管我们这种模式依然还在，但是没那么好玩了，众筹开始演变，演变出预售模式，譬如众筹写本书，实际上是预售，只不过用众筹的概念来预售产品。从互联网来看，金融线，色情线，政治线是中国的三条红线，做这三条红线前要想清楚。众筹要控制人数和金额（法律上是有的）。预测接下来我党就要出手了，我党对金融出手一直比较快，互联网有个特点，叫秋后算账，代购在我们看来是没有问题的，但实际上那个空姐被判了11年。这就是众筹我给大家提示的风险。

　　P2P有几个发展方向，一是线上P2P的模式，未来P2P中的C2C模式要转型，可能跟淘宝有点像，不转型会有很大风险的，要么与银行的信用卡用户合作，与他们对接，要么转向企业的一方。我做P2P的朋友说了一个词叫C2P（企业到个人），这种模式是比较多的，企业有融资需求，担保公司做的平台来担保，凭借这个体量与市场规模，担保公司其实可以转型做这个事的。

　　做互联网，一定要考虑市场规模。互联网，特别是电商的发展方式，有个词叫长尾理论，实际上是会害死很多中小创业者的，因为服务不了长尾。更靠谱的理论叫单点突破，就是你找准一个点去做事情来突破，但是之后一定要走扩的部分。举凡客的例子，一个扩的部分是向上扩，垂直扩：之前是做低端衬衫，后来向中高端扩。这个成功案例目前来看也就属天猫，从低端向高端扩。另一个是横向扩，即扩品类，这思维可以运用到任何领域的，举百读社现在做的活动平台，现在的定义是电商的讲座活动和培训，当用户规模上升之后有两条线可以扩，一是向高端扩，因为议价变高了，用户也就高大上了。二是纵向扩，扩展为心理咨询，职业规划等等这样的活动。

　　我们会发现这种思路可以应用到任何地方，如果你一开始就这么做，就会有问题。举一个反面案例——初刻，许晓辉是做市场的，市场人员思维比较发散跳跃，他一开始就做鞋子，裤子甚至书，一开始就纵向扩，但实际上整个供应链条管理难度变得很大，资金需求很高，风险也就很大。我当时就跟他聊时说，其实如果只做一个女裙，这个事情就好办了。做扎实用户规模，这是线上零售和线下零售的一个不同，因为东西太多了。假设你进一家店，里面都是枣，线上很容易，线下难度还蛮大的，可能进去里面都是干果，这还比较靠谱。

　　互联网有个理论叫博傻理论，就是很聪明的人，资历很深，年纪也大一点，在线下很厉害，但几个亿身家，到线上去立马傻掉，这件事让我们很奇怪，为什么？我后来研究发现是因为有技术恐惧症，莫名觉着这件事情很高深，瞬间认知能力下降，受骗程度上升。所以最近温州被抓的那个人，自己虚构了1000多份企业的合同，在网上贷款，很多身家过亿的人拿几百万去这个网站，事出后他的网站个人账户收了3个亿，自己花了1.3亿。为什么这些人会在网上被骗，这个事情特别值得研究。一是技术恐惧症，另外一个就是线上有意拉背书，背书其实在线上来说是无意行为，譬如我在新浪发了一篇新闻，这篇新闻上了百度新闻首页，之后网站截屏说我们做了很多报道。另外大多数人不知道线上如何查这个网站到底好不好（其实跟线下手段是一样的），但是他认为应该不一样。我自己被骗过，我买一个网站花了9000块钱，后来发现这个人总共做了3个类似的网站，骗了一个79年，一个78年，还有一个77年的，骗我的人却才17岁（按时间算为89年）。我当时觉得好奇怪，确实也存在平台规则变化的原因。这个小孩很清楚，为什么要卖这个站，我们知道那个站一天流量四五万。我们三个人都是这样的心理，那个小孩也很清楚，用这样的技术做这个站百度很快就会把它封掉，所以他在封之前卖给我们3个人。大家自己应该不会做P2P平台，但是可能会通过P2P的平台增值保值，风险首先是看他的背景，创始人的模式还有做更多的背书，这个背书是不是真实的背书。

　　P2P演变到第二个阶段就是B2P，我现在遇到的第一种是担保公司，另外一个是线下的小额贷款公司，像平安、你我贷。还有就是纯互联网公司（跨界的），如有利网，积木盒子，他们和众多的担保公司合作。这些公司自己来做，有技术也有人才，但对这个行业不是很懂，所以对风险控制的意识比较弱，但他们的融资能力和品牌建设能力比较强。也有风投开始介入的，风投介入的好处，一是做到新人辈出，二是有资金支持，三是促进这个行业的规范。但实际上风投也有个最大的问题，就是规模，但是一旦讲究规模了，后面的这些问题就不可避免，所以风投搞倒的平台还是很多的，这是第二个P2P存在的模式还有风险。

　　第三个是O2O的模式，我认为这种未来会成为主流，像典当行，P2P让他们扩张的很快，另外，线上去做，线下开店是个很好的事情，但想获得精准的数据是很难的。但是线上不一样，是实实在在的数据，这些数据可以往下落，根据访问量，想扩大规模的时候就落地。我现在所有做法，和O2O是一样的，为什么想要落地，因为我发展到一定基础了。其实O2O最大的魅力就是这里，线上让你有个基础，于是让你线下的风险降得很低。线下做的不是获取用户，而是提升自己的服务能力和服务体验，加强新的闭环，然后再从线上获取更多用户，这就是O2O里面的流量闭环。

　　所以这种O2O模式会成为主流，特别是在互联网金融，因为信任背书太重要。P2P也如此，这个行业不用O2O没法做，或是规模有限，包括阿里为什么要落地，腾讯的银行为什么要去申请。有互联网的思维，用互联网的工具调节市场，这个杠杆做的还是比较好的。